趙同學
2018-05-24 00:09課后題290頁組合管理 老師您好，請問11題的B選項，解析中說a closet index will have a Sharpe ratio very close to the benchmark. 組合的SR方=benchmark SR方 + IR方，那么IR要小不是對的嗎？
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1個回答
Michael助教
2018-05-24 12:12
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學員你好。如果一個組合是close to index，說明這種投資方法是被動投資，那么IR這種度量方法本身就是不適用的，因此從這個公式來看不能得到結論?；蛘邠Q個角度，從這個公式只能得到IR趨向于0，或者說active return趨向于0，這不能說明portfolio 接近index。如果要說兩者接近，那么就要同時證明active return 和active risk趨向于0（就像index是滬深300指數(shù)，收益率是10%，然后你的portfolio是就買了一只股票，收益率也是10%，此時IR=0但是你是主動投資）
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