楊同學
2018-05-24 09:51講義60頁，老師講I-spread 和G-spread是，如果政府和銀行存在風險，也就是bemchmark的risk會被低估。那實際的benchmark 的收益率應該高于假設的benchmark ，加上負號后，那么這兩個spread的實際數(shù)值應該小于計算數(shù)值，也就是假設高于實際，那么這兩個spread應該是被高估了，這樣理解對不對？老師講的這兩個在存在風險時會被低估，有點不明白
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1個回答
Irene助教
2018-05-24 17:25
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同學你好。
這個問題需要和授課老師確認。確認完之后，會盡快答復。謝謝理解。
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追答
同學你好。
韓老師：上課是站在國債收益率代替risk-free rate。此時，國債本來是有風險的，所以國債收益率大于無風險收益率。此時，作為一個減項，國債本身風險被高估，那么spread （=Rc-Rf）,Rf 風險被高估，spread中的風險應該是被低估。
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