劉同學(xué)
2021-10-12 11:03ABS的定義能不能再解釋一下，以及它與擔(dān)保債券的區(qū)別，和MBS的區(qū)別
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2021-10-12 11:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
ABS：資產(chǎn)證券化的一個過程是Originator 將貸款賣給 SPV，SPV 將貸款打包發(fā)行 ABS， 然后賣給投資者。MBS是ABS里面的一種，特指是抵押貸款。
擔(dān)保債券與ABS的區(qū)別：
擔(dān)保債券向債券持有人提供雙重追索權(quán)，即向發(fā)行的金融機構(gòu)和標的資產(chǎn)池都有求償權(quán)。
在ABS的情況下，發(fā)起貸款的金融機構(gòu)將證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給遠離破產(chǎn)的特殊目的實體；但擔(dān)保債券中的基礎(chǔ)資產(chǎn)池仍保留在金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表上，擔(dān)保債券持有人保留最高優(yōu)先權(quán)。
ABS通常使用信用分層來構(gòu)建具有不同違約風(fēng)險的債券層級；擔(dān)保債券通常由一個債券層級組成。
擔(dān)保債券有一個動態(tài)的獨立資產(chǎn)池，必須替換資產(chǎn)池中的任何預(yù)付或不良資產(chǎn)（即不產(chǎn)生承諾現(xiàn)金流的資產(chǎn)），以確保在擔(dān)保債券到期之前有足夠的現(xiàn)金流；而ABS是有一個固定的資產(chǎn)池，會使投資者面臨違約和提前還款風(fēng)險。
為乘風(fēng)破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
0
0
0
0
