小同學(xué)
2021-10-12 17:36這題credit公司的信用風(fēng)險(xiǎn)為什么是下降呢？是這么理解嗎？就是BNP公司賺到的少了，那么支付給credit公司的固定的那筆錢(qián)就有可能違約，所以credit公司的敞口就大了？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-12 18:26
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同學(xué)你好，不是的呀，這里credit的信用風(fēng)險(xiǎn)是增加的，在這筆利率互換合約中，Credit 收到的是固定利率，支付的是浮動(dòng)的利息，因此當(dāng)Libor（浮動(dòng)）開(kāi)始下降的時(shí)候，Credit Agricole支付的金額會(huì)更少，相當(dāng)于在這筆交易里面是盈利的，盈利越多，對(duì)應(yīng)敞口相應(yīng)會(huì)越大（交易對(duì)手違約的話，損失就越大），所以信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加。
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回復(fù)Jenny：老師你好，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題我想再問(wèn)問(wèn)，不考慮netting的情況下，負(fù)數(shù)或者說(shuō)credit支付的浮動(dòng)利率是不是不算作exposure，那我理解是對(duì)于收固定的情況下他的exposure就是一個(gè)fixed rate不變的所以他的credit risk不變的？還是說(shuō)就是要考慮一個(gè)netting的情況的？
