秦同學(xué)
2021-10-12 18:21老師，請(qǐng)問我這樣理解是正確的嗎
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-13 11:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不可以哦，因?yàn)檫@個(gè)題干中給出的是default intensity（違約強(qiáng)度），而不是default probability（違約概率），所以你不能當(dāng)做是違約概率直接用。這兩個(gè)是不一樣的，需要通過(guò)解析第一、二行的公式進(jìn)行轉(zhuǎn)換（這部分公式在第四門有學(xué)過(guò)的，在信用風(fēng)險(xiǎn)的章節(jié)）。然后根據(jù)條件概率的思路進(jìn)行3、4步的計(jì)算。
對(duì)于條件概率：P（A|B）=P（AB)/P(B). 這里A指的是第五年違約，B是前四年不違約。P(AB)表示的就是在P（前四年不違約且第五年違約的概率），而第二行公式求的其實(shí)就是這個(gè)，非條件違約概率就是單看一年的違約概率，這個(gè)概率在算的時(shí)候其實(shí)是默認(rèn)前面年份不違約的，相當(dāng)于是一個(gè)聯(lián)合概率了。所以用第五年的非條件違約概率P（AB）除以前四年不違約的概率P(B)。
0.956%求出來(lái)的第五年的非條件違約概率，也就是不受其他影響（比如前四年不違約）的單獨(dú)第五年的違約概率；但題目要我們求的是第五年的條件違約概率，也就是在前四年不違約的情況下，第五年違約，所以要除以前四年不違約這個(gè)條件的概率。
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