劉同學
2021-10-12 20:30你好，（1）根據(jù)可以deliver的債券至少是15年期，這個CTD只有12年，都不符合可以交割的債券？（2）sell的這個future為啥不直接是f呢，為啥非要用ctd算呢，為了算而算？如果是f，直接除以df*pf就好了啊？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-13 13:01
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同學你好
還有12年贖回，是指債券還剩下12年就到期了，但不代表債券的期貨是少于15年的。
比如說一個20年到期的債券，已經(jīng)過了8年，就是還差12年到期。但這個債券的maturity 就是20年。
因為你拿不到期貨的這個虛擬債券，你真正到手的是CTD債券。
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