青同學(xué)
2021-10-12 21:04這兩道題是怎么做的？65應(yīng)該是又投資了一個(gè)新股票？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-13 13:47
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同學(xué)你好，
我大概知道你問的是什么題目了。
如下圖：
DWR是“收入=支出”時(shí)的內(nèi)部收益率。
TWR，是幾何收益率。
至于你說的股價(jià)65的意思，實(shí)際上是，這個(gè)股票是同一只股票.
at the end of year 1 and year 2, the stock paid a $2.00 dividend.，這里 the stock發(fā)放紅利的意思就是：是同一只股票。
這個(gè)股票在不同的時(shí)間點(diǎn)有不同的價(jià)格。
你在0時(shí)刻買了一股，在1時(shí)刻又買了一股。
如果按照你的理解，投資新的股票，那么是無法計(jì)算TWR的。
通常來說我們?cè)谧鯠WR和TWR時(shí)都是默認(rèn)“同一只股票”
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