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2021-10-12 21:46為啥這題求settlement amount不能用100000*（21.5%-20%）？用標準差那一套公式算呢？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-13 13:15
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同學(xué)你好
老外通常把%看成一個符號，比如說5%，他們會把數(shù)值當成5，而%只是一個符號。這和我們中國人的思路不一樣，中國人認為5%就等于0.05，雖然數(shù)學(xué)上確實是這樣。不過老外以他們的習(xí)慣來做公式。所以就是直接用數(shù)字，當%是個符號。因此不能換算成小數(shù)的形式來計算。
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追問
我的意思不用轉(zhuǎn)化2k 不用variance notional而用vega notional那個公式求為啥不行 也就是我所寫的那個公式
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追答
同學(xué)你好
這是不行的，因為vega notional不是互換合約的名義本金。
vega notional是衡量波動變化1%，合約變化多少金額的，所以不行。
你可以看我的總結(jié)，你就會再了解vega notional的意義。 -
追問
可是這個式子不就說明settlement amount 用哪個算法都能求出么 為啥不用二式子？謝謝
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追答
同學(xué)你好
你這個公式的意義是什么，我不太理解。
vega notional /2K=variance notional
你這里這樣只是約等于，而且是怎么能化簡成這樣，我也沒理解。
我的建議是你直接按標準公式來計算就好。 -
追問
不是求settlement amount折現(xiàn)嗎 我寫的倆式子不是都是求settlement amount的么 為啥不能用第二個式子就是Vega notional 求 兩個括號里的式子是約等于的 老師上課講了 我直接按后面那個括號里的式子代入了 就變成我最開始提問的那個式子了
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追答
同學(xué)你好
我這塊去聽了一下洪老師的講解，他只是在說明這兩個公式之間的邏輯，并不是讓我們在計算的時候也近似這樣去做。這塊這么講，是在讓大家對他邏輯的理解有所加深。
但如果用你的公式算出來settlement amount的金額是在1500，而我們用標準公式算應(yīng)該是2500，差了這么多，最終計算結(jié)果肯定不對的。
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