陳同學
2021-10-13 02:38老師，active share的大小是不是取決于兩個方面： 1）持倉是否concentrated: If two portfolios with the same benchmark invest only in benchmark securities, the portfolio with the fewer securities and therefore higher degree of concentration in positions will have a higher level of active share. 2）net factor exposure: 如果兩個portfolio持倉的concentration程度相同，那么是不是那個偏離benchmark的risk factors越多的portfolio的active share 越大？
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1個回答
開開助教
2021-10-13 17:38
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同學你好，對的，持股越集中的組合active share越高。如果集中度相似，那么在因子上比較集中的組合active share也比較高，例如，同樣是diversified portfolio，diversified factor bets的active share就比 multi-factor（diversified factor exposure）的高。
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