陳同學(xué)
2021-10-13 02:57equity chapter 25第六題：Active risk is positively 還是negatively affected by the degree of cross- correlation?
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-13 18:15
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同學(xué)，下午好。
對(duì)于total risk來說，資產(chǎn)間的correlation越小那么分散風(fēng)險(xiǎn)效果越好，total risk越小。但active risk取決于portfolio和benchmark的cross correlation，即portfolio和benchmark表現(xiàn)之間的相似程度。
現(xiàn)在有active share的兩只股票從原來的同一個(gè)sector的變成了不同sector的股票，不同sector 的個(gè)股correlation較低，因此導(dǎo)致組合與benchmark表現(xiàn)的不同程度上升。因此這兩筆交易導(dǎo)致了組合active risk 上升。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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