張同學(xué)
2021-10-13 10:01KMVmodel中，可以用歷史數(shù)據(jù)得出違約概率，那此時(shí)再求DD還有什么意義呢？像D選項(xiàng)的描述，這里的DD還有什么意義嗎？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-13 13:30
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同學(xué)你好，?準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)DtD其實(shí)違約分位點(diǎn)，相當(dāng)于d1和d2的作用，你也說(shuō)了PD是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)算出來(lái)，那么歷史數(shù)據(jù)依照什么找出PD呢，用的就是DtD，舉個(gè)例子，比如根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)DtD 等于0.5 時(shí)，1000家公司中對(duì)應(yīng)有200 家公司違約。那么當(dāng)計(jì)算出的DD 等于0.5 時(shí)，可以得到違約概率為20%。這個(gè)當(dāng)然就是一個(gè)簡(jiǎn)化的例子，理解意思就可以。
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追問(wèn)
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)得出PD的過(guò)程是抽取一段時(shí)間的樣本，轉(zhuǎn)換為正態(tài)分布，得到DTD嗎？
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追答
不是哈，你再看一下那個(gè)例子。相當(dāng)于我搜集了一堆歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)觀察得到當(dāng)DTD=0.5的時(shí)候，違約概率是20%。那么我就得到一般規(guī)律，如果下次算出來(lái)DTD=0.5, 那么違約概率就是20%。
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追問(wèn)
那此時(shí)kmv model計(jì)算DTD的公式還有什么用呢？k-v/sigema v
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追答
用來(lái)算DTD是多少呀，就像是以前的假設(shè)檢驗(yàn)一樣，算出t-stat，dtd就像是t-stat，然后pd=20%相當(dāng)于查表值。這部分要是還不清楚，可以再?gòu)?fù)習(xí)一下基礎(chǔ)班課上講的內(nèi)容，在PD建模那一章。
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