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Vicky助教
2021-10-14 16:17
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同學你好，
等權重市場指數（equal-weighted index），在計算中，每種股票的權重相同，而不管其價格高還是低、市值大還是小，直接將各個成分股的收益率進行平均作為指數值的收益率。
由于成分股的股價在不斷波動，為了保證每只成分股在指數中的權重相同并且保持下去，就需要定期的調整（rebalance）這個指數的成分股權重。
同時還需要注意的是，等權重市場指數中的小盤股因為風險高、收益率也高，所以對指數波動率的影響更大。而大盤股則相反，風險低、收益比較低，因此對指數里的影響較小。
市值加權指數（market capitalization-weighted index）的權重計算方法是，先把指數中每個股票的市值（股價*總股數）算出來，再除以該指數總市值，并按每只股票的市值占指數總市值的比例去確定權重。比如股票A的市值占指數總市值的17%，那么股票A在指數中的權重就是17%。
但它的缺點是，不是所有股票都可以流通的，只有可以流通的股票才有活躍的市值數據，才會對股指產生影響，因此不流通的股票會對計算指數產生影響。市值加權的第二個問題是，市值加權的指數中大市值股票價格的變化對指數的影響比小市值股票更大。
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