周同學
2021-10-14 16:32老師您好，option price=option premium=一開始long方付給short方的錢嗎？為什么是more volatie？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-10-14 23:00
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同學您好，
option price=option premium=一開始long方付給short方的錢嗎？
嗯嗯是的。除了期初，期中和期末也是的，option price=option premium=option value，當然這個沒有套利合理定價的前提下value=price。
為什么是more volatie？
因為期權有杠桿，例如，S從100到120，漲幅20%，X為110，C從0到10，漲幅無限。這里可以看出，期權的價格波動更大。
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追問
老師你好，還是沒有明白為什么price 是波動大，您舉例說C從0-10，這個C指的是option valuation吧，不是option price吧，我的理解是這樣的 所以還是不對呀
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追答
option price=option premium=option value，如果題目不說明有套利，我們認為價格和價值是相等的。
從之前的數(shù)據(jù)來看，股票價格漲幅是20%，因為它“基礎”價格是100，而期權價格波動從0到10，“基礎”價格是0。
例如，S從100到120，漲幅20%，X為110，C從0到10，漲幅無限。這里可以看出，期權的價格波動更大。
然后，假設，S從120漲到130，漲幅10/120，期權價格從10漲到20，漲幅10/10。這個例子會更好理解。
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