讓同學
2021-10-14 22:47為什么這題不選C?tender offer有premium,等于要多付成本。而duration matching,有higher yield又不復雜,應該選他才對。
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-10-16 14:45
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同學,下午好。
這個題目的基礎邏輯是想在想讓在外發(fā)行的債券retire,持有債券的公司也愿意以small premium售出債券,那么自然是選擇最簡單的方法retire債券,對于成本的考量,由于這里僅是small premium,且并未說明有需要注意的成本考慮。
無論是現(xiàn)金流匹配還是久期匹配,都不是我們僅學到的買一個債券就結束了,這里面包含了未來的不確定性??梢砸援斍案_定且成本相對不高的形式結束這些負債,沒有必要選擇更復雜風險更大的方式,除非題目中說明了充分考慮了未來的不確定性,對成本有特殊的要求等。
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