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2021-10-15 10:28可以講講D嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-15 13:43
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同學你好，
久期+凸性的方法，是先現(xiàn)金流確定的時候，才能發(fā)揮它自己的優(yōu)勢。
但是當現(xiàn)金流不確定的時候，這種方法就不太精確了。
D，當利率下降，MTGE10會提前償還，也就是現(xiàn)金流會不確定，所以久期+凸性的方法就不太行了。
【當前市場利率是10%，當市場利率等于息票利率時，MBS平價，也就是約定的贖回價格，當市場利率下降，凸度為負，當市場利率上升，凸度為正。說明當市場利率=10%的時候，因為convexity發(fā)生較大變化，所以duration+convexity不好用了】
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