楊同學(xué)
2018-05-24 22:42原版書203頁例題3的答案我不太明白,可以解釋下這個(gè)題的思路嗎
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-05-28 11:36
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同學(xué)你好。
這個(gè)沒有什么計(jì)算的思路。就是OAS的基本概念??荚嚨臅r(shí)候是不會(huì)這么考察你的??梢苑判摹?br/>1. 為什么不同?callable bond,所以含權(quán)。OAS只的是含權(quán)債券的spread和不含權(quán)的bond相對(duì)應(yīng)的其他spread就是不同的。
2. difference implies什么?call option對(duì)于企業(yè)來說有利,對(duì)于投資者來說不利。所以隨著債券價(jià)格的上升,call option越來越值錢,那么對(duì)投資者來說就是越來越不好的。OAS之所以少,就是因?yàn)檫@種不利造成的。
3. 最后。就是因?yàn)镺AS比其他的spread更好地描述了含權(quán)債券的特征。
