張同學(xué)
2021-10-15 14:25b選項(xiàng)為什么更喜歡在高波動(dòng)率下用波動(dòng)率微笑;cd不太懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-15 14:36
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同學(xué)你好,因?yàn)槠跈?quán)價(jià)格與波動(dòng)率是正向關(guān)系,波動(dòng)率越高代表期權(quán)價(jià)格越高。CD選項(xiàng)的障礙期權(quán)的價(jià)格是與波動(dòng)率無關(guān)的,具體證明過程如下,記住即可。
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追問
老師b選項(xiàng)你也沒解釋為啥波動(dòng)率高期權(quán)價(jià)格高就愿意利用波動(dòng)率微笑呀
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追答
B選項(xiàng)你理解錯(cuò)了,b選項(xiàng)錯(cuò)誤的重點(diǎn)不在于應(yīng)該用什么來計(jì)算期權(quán)價(jià)格,而是期權(quán)處在OTM的時(shí)候是隱含波動(dòng)率更大,而不是更小,所以這里錯(cuò)了。
