蔡同學(xué)
2021-10-16 16:28第八題何解
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-10-18 17:45
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同學(xué)你好，structural inefficency是由于某種制度結(jié)構(gòu)的安排導(dǎo)致的inefficiency，例如我國(guó)的漲跌停板制度會(huì)導(dǎo)致信息出來(lái)之后漲跌不到位，限制做空就會(huì)使得股票的價(jià)格虛高等。但這題不考察對(duì)這個(gè)inefficiency概念的理解。而是問(wèn)這個(gè)由structural inefficiency導(dǎo)致的機(jī)會(huì)能不能重復(fù)去利用。
A. 因?yàn)閑vent是獨(dú)特的，所以以往發(fā)現(xiàn)這個(gè)inefficiency的方法沒(méi)辦法重復(fù)使用，所以不對(duì)。
B. 這個(gè)inefficiency產(chǎn)生的收益率剛剛能覆蓋成本，所以還不如不去套利
C. 受這個(gè)inefficiency影響資產(chǎn)是足夠覆蓋基金經(jīng)理和他的競(jìng)爭(zhēng)者的AUM的，說(shuō)明市場(chǎng)深度和流動(dòng)性夠，inefficiency是 sustainable的，不然大家發(fā)現(xiàn)這個(gè)有效性后會(huì)很快使得價(jià)格往不利的方向去變動(dòng)，使得套了機(jī)會(huì)消失，所以選這個(gè)。
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