Silvia
2021-10-16 19:58講義上expected surplus，是用新的資產(chǎn)合計(jì)-新的負(fù)債合計(jì)，可是notes上這個(gè)例題是用資產(chǎn)變化量-負(fù)債變化量，最后求SaR也是用這個(gè)變化量-z乘以標(biāo)準(zhǔn)差，那么算SaR到底要用哪一個(gè)expected surplus，是用資產(chǎn)和負(fù)債變化量的差額，還是用新的資產(chǎn)和負(fù)債的差額？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-18 17:19
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同學(xué)你好，這個(gè)是經(jīng)過(guò)確認(rèn)的。
以講義上為準(zhǔn)。
surplus表示的是盈余。
你寫的這個(gè)是(A1-L1)-(A0-L0)盈余的變動(dòng)量。
"Surplus at risk"=Expected surplus-z_α×σ_Surplus。
這里的Expected surplus，表示的是盈余的期望，也就是未來(lái)的surplus（新的surplus）。
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