周同學(xué)
2021-10-16 21:26老師您好，請問這里說less風(fēng)險厭惡的投資者會選擇風(fēng)險資產(chǎn)更多的組合。但是視頻里的老師也說過，越風(fēng)險厭惡的投資者，越需要更高的回報率，圖中A的回報低于B，請問這為什么是矛盾的呢？謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-10-18 14:17
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
請問這里說less風(fēng)險厭惡的投資者會選擇風(fēng)險資產(chǎn)更多的組合。
嗯嗯是的呀，你看你的截圖里，下邊52.7圖中，A和B，A更加厭惡風(fēng)險，投資更多的資金在Rf，更少的資金在risky asset portfolio，B less risk averse，就是對勾的這句話，B會投資更多的資金在risky asset portfolio，更少的資金在Rf。
但是視頻里的老師也說過，越風(fēng)險厭惡的投資者，越需要更高的回報率，圖中A的回報低于B，請問這為什么是矛盾的呢？
嗯嗯，也是對的呀，這里討論的前提條件是，風(fēng)險相同的情況下，A要求的風(fēng)險補(bǔ)償更高。
將B對應(yīng)的曲線往下平移，當(dāng)紅色的標(biāo)準(zhǔn)差衡量的風(fēng)險一定的情況下，A要求更高的風(fēng)險補(bǔ)償。
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