陳同學(xué)
2021-10-17 04:397. 原本書chapter 15第九題，long calendar spread benefits from small move in the underlying price or an increase in implied volatility, 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)只說了small move in the underlying price， 沒有說是increase還是decrease啊？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-18 13:55
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同學(xué)你好
因?yàn)槟鉲ong 12月的call，標(biāo)的資產(chǎn)上漲對(duì)你也有利。
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追問
老師，那為什么選擇a不對(duì)呢。既然是small change in price都會(huì)受益于long calendar spread, 為什么a選項(xiàng)不對(duì)呢？
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追答
同學(xué)你好
因?yàn)槟鉺hort近月，當(dāng)股價(jià)下跌的時(shí)候，你short的期權(quán)確實(shí)更OTM，你相當(dāng)于當(dāng)時(shí)賣貴了，你劃算。
但是你還有一個(gè)遠(yuǎn)月的long call，這個(gè)就會(huì)有損失，而且遠(yuǎn)月的期權(quán)肯定更貴。 -
追問
老師，long calendar spread必須要short 和long的都是同一種option嗎？比如short call and long call, 或是short近月 put的同時(shí)long 遠(yuǎn)月put? 可不可以long 遠(yuǎn)月call的同時(shí)short一個(gè)近月的put?
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追答
同學(xué)你好
根據(jù)定義：A strategy in which one sells an option and buys the same type of option but with different expiration dates, on the same underlying asset and with the same strike, is commonly referred to as a calendar spread.
必須是同種期權(quán)，相同標(biāo)的資產(chǎn)，相同行權(quán)價(jià)格，只是時(shí)間不同才叫calendar spread。
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