我同學
2021-10-17 09:27Coupon是債券的利息嗎,spot rate怎么理解呀
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-18 14:28
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同學你好,是的。
spot rate是市場上的“即期利率”。即期利率的定義:一個t年到期的零息債券的到期收益率(yield to maturity, YTM)。不同期限的即期利率是不一樣的。
而YTM是:債券的現(xiàn)金流以即期利率進行折現(xiàn)求和,得到債券價格,然后利用現(xiàn)金流、價格等信息,倒推出YTM【也就是所有的現(xiàn)金流以同一個利率進行折現(xiàn)】。所以從這個角度YTM和即期利率是有聯(lián)系的
