RL
2021-10-17 09:44二叉樹(shù)模型是用來(lái)給期權(quán)定價(jià)的對(duì)嗎？那期權(quán)的估值和定價(jià)有區(qū)別嗎？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-10-18 16:18
該回答已被題主采納
同學(xué)└(^o^)┘你好，
二叉樹(shù)模型是用來(lái)給期權(quán)定價(jià)的對(duì)嗎？
嗯嗯是的。
那期權(quán)的估值和定價(jià)有區(qū)別嗎？
期權(quán)估值是對(duì)合約本身的價(jià)值，進(jìn)行估值。
期權(quán)的定價(jià)是對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格，進(jìn)行定價(jià)。而我們CFA一級(jí)衍生中標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格是“X”執(zhí)行價(jià)格，于是不用定價(jià)了。
??為乘風(fēng)破浪的你【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持！～
-
追問(wèn)
圖的最下方說(shuō)了是value of option，那不是跟二叉樹(shù)模型用于期權(quán)pricing的說(shuō)法矛盾了嗎？第一段又說(shuō)是pricing，我懵了.....
-
追問(wèn)
估值是對(duì)遠(yuǎn)期合約估值，定價(jià)是對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)。按這個(gè)說(shuō)法，如果二叉樹(shù)模型是給期權(quán)定價(jià)的，那期權(quán)不就成了標(biāo)的資產(chǎn)了嗎？但是這里的期權(quán)明明是個(gè)以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的合約啊！哎呀，我懵了。。。。救我。。。。
-
追答
先確定是合約類(lèi)型，再看定價(jià)和估值。
對(duì)于遠(yuǎn)期合約，定價(jià)定FP=標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格；估值估V=立刻執(zhí)行合約是賺是虧
對(duì)于期權(quán)合約，定價(jià)定的是C0，合約本身的價(jià)值；估值是IV，立刻行權(quán)合約是賺是虧，內(nèi)在價(jià)值。
0
0
0
0
