兔同學
2021-10-17 10:12麻煩老師給挨個兒講下，翻譯了也沒整明白。。。謝謝
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2021-10-18 14:25
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同學你好，歷史模擬法和蒙特卡洛模擬是不一樣的，它是獲取過去的一段交易數(shù)據(jù)（真實數(shù)據(jù)），所以他對分布沒有要求，真實是什么樣的，他就用什么樣的。bootsrapping就是重抽樣，比如抽取前五天的數(shù)據(jù)然后取平均生成新數(shù)據(jù)，那么這個過程中就天然地融合了數(shù)據(jù)之間的相關性（基于老數(shù)據(jù)生成新數(shù)據(jù)），也延續(xù)了收益（都是正的）的非正態(tài)性。但是自相關性是沒有考慮在內的，因為重抽樣生成的數(shù)據(jù)是沒有時間這個概念的，比如剛剛的前五天的數(shù)據(jù)取平均生成的新數(shù)據(jù)沒有具體哪一天的特征。所以A和C是正確的。
其次由于蒙特卡洛模擬可以考慮路徑依賴性，即在每個節(jié)點可以考慮過往信息對于下個節(jié)點的影響，所以它可以用來模擬復雜衍生品和資產(chǎn)價格，比如奇異期權價格等等。所以D是正確的。
C選項中，衍生品定價的重要原理就是風險中性定價。假設的是投資者是風險中性的，這是說當投資的風險增長的時候，投資者并不需要額外的期望收益率。因此所謂的risk neutral rate其實就是無風險利率。它和樣本容量無關。所以C錯了。
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