啊同學(xué)
2021-10-17 10:31老師,請問市場風(fēng)險百題的第84題,按題說,外匯的風(fēng)險應(yīng)該是被低估了,既然風(fēng)險被低估,那價格應(yīng)該是高估才對???
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-18 16:33
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同學(xué)你好,這道題外匯期權(quán)目前處于OTM的情況也就是隱含波動率大于固定的波動率,而題目問的是用lognormal而不是隱含波動率對價格進行計算會怎樣,也就是說如果用偏低固定的波動率來計算會怎樣,會造成價格偏低。
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追問
老師,請問是根據(jù)BSM算出來的嗎?如果是BSM也不好判斷,因為要除一個波動率,再加/減一個波動率??傮w看其實還是變大了。麻煩老師拿外匯再解釋清楚一點。
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追答
這里不需要用BSM進行估計,在一級的時候?qū)W過期權(quán)的價格和波動率是成正向關(guān)系的,波動率越高期權(quán)價值越高。
