子同學(xué)
2021-10-17 14:31老師，這題為什么不是直接用APT公式，算出ERp就可以了，還要算unexpected return再相加？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-18 11:47
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同學(xué)你好，這題就是用APT模型來計算預(yù)期收益率，risk premium是根據(jù)后面expected的數(shù)據(jù)得到的，將risk premium乘以對應(yīng)的β再加上Rf就可以得到預(yù)期的收益率，對應(yīng)的就是第一個公式。但是實(shí)際上這些inflation的實(shí)際數(shù)據(jù)（actual）與預(yù)期數(shù)據(jù)（expected）之間存在差異，因此還要加上這些差異導(dǎo)致的投資組合收益率的變動，也就是下面的unexpected return，把unexpected return加到之前算的投資組合收益率上就可以得到新的收益率。
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