Silvia
2021-10-17 16:05正態(tài)分布下VaR怎樣應(yīng)用于跟蹤誤差呢
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-18 17:44
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同學(xué)你好，
算tracking error volatility就是可以了呀，然后帶入，就求出了tracking error var
其實(shí)就是我們在一級學(xué)的tracking error volatility，將組合的收益與基準(zhǔn)的收益做差，然后求平均，再求tracking error volatility
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追問
老師，我沒理解，算TEV這里只用到了收益率，再求標(biāo)準(zhǔn)差，但是沒有求VaR呀
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追答
既然已經(jīng)知道了標(biāo)準(zhǔn)差[tev]。在乘以Z，就得到了VAR呀，也是可以衡量相對風(fēng)險的.
【相對風(fēng)險是有對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)的。比如，之前學(xué)過的指標(biāo)，跟蹤誤差，他是一個相對風(fēng)險指標(biāo)，因?yàn)楦櫿`差是超額收益的標(biāo)準(zhǔn)差，超額收益=資產(chǎn)的收益-無風(fēng)險收益。
根據(jù)跟蹤誤差算出來的VAR就是一個相對風(fēng)險的衡量指標(biāo)，并且在正態(tài)分布的情況下是可以使用的】
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