憨同學
2021-10-17 19:49老師這個題怎么理解
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-18 11:46
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A選項，當投資組合內(nèi)單個資產(chǎn)的相關系數(shù)越低，說明分散化效果越好，風險也越小，因此從分散化中獲得的收益也越大，投資組合的總風險計算公式如下圖所示。
B選項也正確，根據(jù)下圖的公式可以知道投資組合的總風險是不可能比兩個風險的加總還要多，因為它們之間的相關系數(shù)最多等于1，當相關系數(shù)等于1的是時候投資組合總風險正好等于單個資產(chǎn)的加總。
C選項錯誤，舉個例子，如果一個投資組合有兩個資產(chǎn)，風險分別是10%和8%，權重分別為50%。它們之間的相關系數(shù)等于-1，根據(jù)下圖的公式可以計算出投資組合的總風險等于0.01，比10%和8%都小，所以C選項不正確。
D選項也正確，兩個單個資產(chǎn)是可以找到最小方差組合的，因為w1+w2=1，把w2=1-w1帶入到下面計算方差的公式中就得到一個一元二次方程，可以求出當variance最小的時候w1等于多少。
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