jamesmaverickyoung
2018-05-25 16:29韓老師 講的例題中，用國債期貨和swap去調(diào)節(jié)達(dá)到調(diào)節(jié)久期的目標(biāo)。同樣的情況下，需要更多份的國債期貨，原因是國債期貨交割是cheapest deliever 。為什么cheapest deliever的交割國債它的duration 要小于單份swap對(duì)應(yīng)的duration
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-05-28 14:36
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同學(xué)你好。
這個(gè)是要有相應(yīng)的背景的。如果是利率上升，duration越小越好，此時(shí)最便宜的一定是duration比較大的那些。
如果是利率下降，duration越大越好，這個(gè)時(shí)候最便宜的應(yīng)該是duration 小的。所以還是要看背景，判斷duration的大小。
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