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2018-05-25 17:36老師您好， 我不太明白衍生品最后一個case,老師說的把特殊值代入，是怎么計算的？應(yīng)該代入哪個式子中？比如第三題，第七題，代入特殊值到哪個公式？
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1個回答
Michael助教
2018-05-25 18:07
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學(xué)員你好，你指的是原版書課后題最后一題，還是百題最后一題，還是強(qiáng)化版講義最后一題呢？有條件的話貼一張圖吧。
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追問
老師您好， 是原版書課后題-衍生品最后一個case，里面的第3，7題。說到期權(quán)策略不需要記住不同策略breakeven的公式，只需要代入特殊值，請問是應(yīng)該代入到哪個公式呢？另外對于不同策略max gain, loss的計算，又可以代入哪個公式呢？
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追答
學(xué)員你好，舉個例子，你只要計算一下當(dāng)股票價格為A選項的時候，這個策略的損益是不是為0，如果是的話，那么就是Breakeven。選A；如果不是，那就代入B，如果是的話就選B；如果還不是，那就一定選C。
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追問
老師您好，我明白是代入特殊值，但應(yīng)該用哪個公式計算不同策略的breakeven呢？哪個數(shù)作為成本，哪個數(shù)作為收入呢？比如covered call,是用share price-strike price計算breakeven嗎？但每個策略構(gòu)成都不同，全部都使用這個公式計算？謝謝
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追答
任何的策略都可以分解。我給你舉個例子吧，cover call等于long stock，short call。所以這個策略的損益來源于兩個方面，一方面是stock，損益為S1-S0.另一方面是call，損益為call premium-max（S1-X，0），兩個加起來就是整體損益。然后我只要把任何S1帶進(jìn)去，只要整體損益等于0，這個S1就是我要求的東西了。沒有所謂的公式，這個和一級學(xué)習(xí)的不太一樣的。
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