志同學
2021-10-18 20:38百題衍生品第1case的第1小題 為什么答案是10.8%+4.5%=15.3%
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-19 11:19
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同學你好
他借款的成本是浮動加4.5%的上浮。也就是借款成本是當時的市場浮動利率+4.5%作為借款利率的。
他現(xiàn)在擔心利率上升，因此進入支固定10.8%，收浮動的互換。
因此這兩個頭寸結(jié)合在一起就是如下的情況（本金都是25M）：
loan：
支浮動+4.5%
swap
收浮動
支10.8%
因為這三個收支結(jié)合起來，支浮動和收浮動就抵消了，
只剩下支固定10.8%和loan的上浮4.5%，因此總的借款成本就變成了10.8%+4.5%。
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