圓同學
2021-10-19 07:37B選項不是更合適嗎？根據(jù)老師列的公式，效用不就等于無風險利率嗎？不就是正數(shù)嗎？ A選項有偏頗吧，你是風險厭惡，但我是風險偏好啊，何以將此擴展到所有投資者呢？？神經(jīng)吧？？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-10-19 20:07
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同學└(^o^)┘你好，
題目的意思是：所有的投資者都去投資Rf無風險資產(chǎn)。
將無風險資產(chǎn)的：“風險”和“收益率”帶入“效用函數(shù)”
對于風險厭惡投資者
U=E(Rf)-1/2σ2
得出U=Rf
對于風險偏好投資者
U=E(Rf)部分加上σ2部分，此時效用來自收益與風險，公式我們沒有學過，依舊可以推出
得出U=Rf
對于風險中性，U直接等于Rf。
說明無風險資產(chǎn)為所有投資者都產(chǎn)生Rf這么多的效用。
為了答對題目，請理解題目出題思路，并將自己的思路與之匹配。
如果要在CFA考試中得分，需要承認CFA的知識體系，請慎用“神經(jīng)之類”的描述。
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