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2021-10-19 08:00FRA計(jì)算netcost,為什么是27500,不用把180天到期后的折現(xiàn)到90天這個時點(diǎn)后再比較嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-19 11:23
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同學(xué)你好
你說的這個應(yīng)該是講義上的一個例題。
本例為3×9 FRA,盈虧在9月現(xiàn)實(shí),最終的成本£27500也是在第9個月的盈利,沒有折現(xiàn)。
其實(shí)3×9 FRA,合約是在3月到期,真正結(jié)算應(yīng)該是在3月,因此本質(zhì)上應(yīng)該將9月的現(xiàn)金流折現(xiàn)到3月,本例為了突出FRA可以鎖定借款利率的特征,因此忽略了折現(xiàn)的過程。
你的這個疑問是有道理的,他是應(yīng)該折現(xiàn)的。
