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2021-10-19 16:37請(qǐng)問為什么44題的分子 用的是50 million face value 被對(duì)沖，但是這題不用100 million face value，而用3 million 為分子對(duì)沖呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-20 17:14
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同學(xué)你好，這兩題不一樣的，
圖中的是：面值的對(duì)沖【也就是不知道面值的情況下，使用DV01去對(duì)沖面值，即使用面值、和DV01】
而這道題是：價(jià)格的對(duì)沖。實(shí)際上就是兩個(gè)DV01比一比就可以了
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追問
老師好，不好意思，第二句話【“面值的對(duì)沖【也就是不知道面值的情況下，使用DV01去對(duì)沖面值，即使用面值、和DV01】】還是不太理解。不太明白“不知道面值的情況下，然后即使用面值”是什么意思？
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追答
意思是：我已經(jīng)知道了原資產(chǎn)的面值，以及原資產(chǎn)的DV01【這里轉(zhuǎn)換一下思想是：1面值的資產(chǎn)的DV01是：0.0003，即利率變動(dòng)一個(gè)基點(diǎn)對(duì)1面值資產(chǎn)會(huì)所產(chǎn)生價(jià)格變化量是：0.0003】，那么50m面值的資產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生多少價(jià)格變化量呢？50m*0.0003。
對(duì)沖工具的DV01也知道了。，即利率變化1個(gè)基點(diǎn)，1面值的工具價(jià)格變化是0.0007.，我需要多少面值呢？面值*0.0007=50m*0.0003。這樣就能求出面值。
總的來說意思是：已知原資產(chǎn)面值、DV01，工具DV01，求工具的面值。
這種題目核心仍是：DV01
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