小同學(xué)
2018-05-26 19:47老師好 case 2 第四題, 解答沒有看的很懂 老師可以用中文解讀一下嗎 謝謝老師!
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-28 14:36
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同學(xué)你好,你這么理解,題干中存在X=100的American call/put option, 那么只要價(jià)格偏移100, 債券就會(huì)結(jié)束,那么只要債券存在一天,債券價(jià)格就應(yīng)該是100。
一般來講,一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)債券的benchmark要么是國債,要么是本行業(yè)的龍頭企業(yè),不管和誰比,風(fēng)險(xiǎn)債券都應(yīng)該含有更高的credit risk和liquidity risk, 于是OAS應(yīng)該是大于0, 且等于required OAS的。
