陳同學(xué)
2018-05-26 19:55問個(gè)有點(diǎn)奇怪的問題，CAPM模型的這個(gè)算式怎么得來的？
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
張瑋杰助教
2018-05-28 15:30
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同學(xué)你好，從定義來看，CAPM模型是用于資產(chǎn)定價(jià)，并且基于CAPM模型的假設(shè)，投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡性的，那么所有資產(chǎn)都應(yīng)該在無風(fēng)險(xiǎn)收益上要求一份風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以市場(chǎng)作為基礎(chǔ)的，rm-rf就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，考慮到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素，所以應(yīng)該乘上β，因?yàn)椴煌Y產(chǎn)與市場(chǎng)的關(guān)系是不一樣的。
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