質(zhì)同學(xué)
2021-10-20 10:57能用實(shí)例解釋一下這個(gè)window嗎？比如計(jì)算股票的VAR值，擁有股票過(guò)去5年的收盤價(jià)，window代表什么？我看老師的解釋里提到了樣本n，VAR曲線的橫坐標(biāo)是什么，是樣本容量嗎？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-20 11:23
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同學(xué)你好，這里window可以理解為為the length of the sample window period，比如總體由10000個(gè)數(shù)據(jù)，如果我取1000個(gè)樣本window，我可以得到10個(gè)VaR值，如果樣本window取100個(gè)，那么就可以得到100個(gè)VaR值，window越大，得到的VaR值越少，VaR曲線也就越稀疏。這里提到的VaR curve是說(shuō)的原版書(shū)的下圖。
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追問(wèn)
得到100個(gè)VAR值是從不同的樣本中算出來(lái)的，而VAR曲線的橫坐標(biāo)是置信區(qū)間，這二者是聯(lián)系起來(lái)的？
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追問(wèn)
得到100個(gè)VAR值是從不同的樣本中算出來(lái)的，而VAR曲線的橫坐標(biāo)是置信區(qū)間，這二者是怎么聯(lián)系起來(lái)的？
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追答
因?yàn)椴煌闹眯艆^(qū)間VaR值不一樣并且VaR值不連續(xù)，也就造成了上圖的VaR值的分布是一段一段而不是像ES一樣是連續(xù)的。
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追問(wèn)
我的問(wèn)題是按照上面你的例子，我的window取100個(gè)，得到100個(gè)VAR值，這些VAR就是不同置信區(qū)間的嗎？這100個(gè)VAR值都可以是99%的VAR，也可是95%的VAR，也可以是90%的VAR，是怎么構(gòu)造成VAR曲線的呢？
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追答
實(shí)際上老師在課上舉的例子不太恰當(dāng)，應(yīng)該是觀測(cè)值更準(zhǔn)確一點(diǎn)。這里舉個(gè)例子，如果有100個(gè)觀測(cè)值，它在不同的水平下的VaR值假設(shè)是下圖這樣的形式，但是如果有1000個(gè)觀測(cè)值，那么它在不同水平下的VaR值構(gòu)成的曲線就是一個(gè)比下圖更加圓滑的曲線。這里如果實(shí)在不能理解記住就可以了。
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