啊同學(xué)
2021-10-20 19:51第5題沒理解，首先組合收益是無風(fēng)險(xiǎn)+市場超額，題目中說在市場不好的時(shí)候有大的利潤，我理解無風(fēng)險(xiǎn)收益是不會(huì)產(chǎn)生大利潤的，那只有beta很大才有可能實(shí)現(xiàn)，所以我選了C。
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-21 15:07
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同學(xué)你好，你忽略了另一個(gè)條件啊。
during periods of low market returns，市場收益率低，你可以把它想象成低于rf，如果beta越大，市場超額就是“大負(fù)數(shù)”。
所以不可能是beta大。只能說是beta小。這樣市場超額是接近于0的。
那么產(chǎn)生收益的部分就是RF。在市場不好的時(shí)候，你能獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益也是極其厲害的了。
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