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2021-10-20 22:03第六題能否再解釋一下 沒有明白
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-10-21 14:45
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同學(xué)你好，這題不是特別嚴(yán)謹(jǐn)。簡單了解一下就好了。
應(yīng)該把最后的問題改成：payoff at the end of third month。
這題是這樣的，F(xiàn)RA是，三個月后想借錢【在借三個月】，所以簽了一個固定利率為5%的FRA，意思是在：0.5時刻會支付5%的利息。
但實(shí)際隨著是啊金推移，0.25-0.5時刻的利率是2%。意思是如果我不簽FRA直接到市場上借錢，0.5時刻支付2%的利息。
多以這個FRA給了帶來了虧損。虧損金額是：本金*（2%-5%）*0.25.，注意這是在0.5時刻是會發(fā)生的。
但對于FRA，一般是在知道實(shí)際利率是多少的時候進(jìn)行結(jié)算，也就是0.25時刻就對FRA進(jìn)行結(jié)算。也就是把虧損的錢折現(xiàn)到0.25時刻?！締卫郜F(xiàn)】
這樣就得到了FRA的payoff
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