郭同學(xué)
2021-10-21 10:31老師，這道題沒有回答思路，請(qǐng)老師講解一下。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-21 16:38
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同學(xué)你好
這個(gè)題讓我們基于這句話：“We need to seriously consider the potential costs associated with favorable currency rate movements, given that a 100% hedge-ratio strategy is being applied to this portfolio.”
問我們組合經(jīng)理B在外匯對(duì)沖方面應(yīng)該用什么策略來做。
他說的是希望能有有利的變化中獲得一些回報(bào)，意思就是在告訴我們，不能全部都對(duì)沖完了，全部對(duì)沖了，我們就沒有任何的不確定性了。將來就算有匯率的有利變化，我們也吃不到這個(gè)好處。所以我們?nèi)绻粢徊糠謪R率敞口，這樣的話，當(dāng)匯率有利變化時(shí)，我們就有多賺一塊。而不是一波鎖死。
另外他提及了對(duì)沖成本和收益的平衡，在這里主要是指機(jī)會(huì)成本，因?yàn)槲胰鎸?duì)沖了，我就沒有未來的變化，因此匯率變化對(duì)我有利，我也吃不到這塊收益。相當(dāng)于損失掉了機(jī)會(huì)成本。
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