陳同學(xué)
2021-10-21 15:57Currency swap是不是既沒有notional principal的交換，也沒有interim interest payments?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-21 16:01
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同學(xué)你好
貨幣互換，在開始的時(shí)候雙方會(huì)互換本金，期間，誰(shuí)手里有哪個(gè)貨幣，誰(shuí)就支這個(gè)貨幣的利息給對(duì)方（利息可以是固定也可以是浮動(dòng)，這取決于雙方的合約）。在期末的時(shí)候，會(huì)把本金再換回來(lái)的。
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追問
老師，那兩家對(duì)手方在整個(gè)過(guò)程中有無(wú)interim interest payments的行為呢？還是說(shuō)可以有也可以沒有，取決于合同？
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追答
同學(xué)你好
通常來(lái)說(shuō)是有的，我們正常的情況下，設(shè)計(jì)的題目，中間是要支付利息的。
當(dāng)然swap是定制化的合約，你也可以找人簽一個(gè)，只在起初換本金，中間什么都不支付，最后換回本金的swap。只要雙方都愿意簽也是可以的。所以也可以取決于合約的規(guī)定。但CFA的題目一般不會(huì)出這種奇怪的場(chǎng)景。
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