余同學(xué)
2021-10-21 16:49老師，這里溢價(jià)每年是50bp，但是為什么最后從一年末折現(xiàn)到現(xiàn)值不是用110.5%而是用110%？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-21 17:06
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@里的premium是只加在第一年年末到第二年年末這一時(shí)間段內(nèi)，這里是一個(gè)一步二叉樹(shù)，0-1時(shí)刻的利率確定是10%，1-2時(shí)刻的利率有可能是12%或者8%，所以這里的risk premium是加在1-2年者之間的。所以題目雖然說(shuō)了是each year實(shí)際上是只有一年的。
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追問(wèn)
如果遇到溢價(jià)的題目是都只加最后那年嗎？好像這么久遇到的題目都是寫(xiě)兩年期然后加一年末到第二年的，如果題目改成三年期或以上應(yīng)該怎么算呢？
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追答
同學(xué)你好，這里要具體題目具體分析的，如果是兩步二叉樹(shù)，也像題目那樣說(shuō)了在每一年加一個(gè)risk premium的話(huà)，那么就是1-2年以及2-3年加risk premium，0-1年是現(xiàn)在時(shí)刻已知的一年的即期利率所以不用加。
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