陳同學(xué)
2021-10-22 06:12老師，公式 XR or EXR = (s × t) ? (Δs × SD) ? (t × p × L) 您能不能給一個(gè)課后題（我看了好像是沒(méi)有）或是百題的一個(gè)例子，并給出詳細(xì)解答?；A(chǔ)課講了一道這個(gè)公式應(yīng)用的題目，講解和講義都挺不清晰的。我想另找一個(gè)例子。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-22 13:45
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
如圖題目，我們說(shuō)公式中的S是初始給好的Spread，t是利差的持續(xù)時(shí)間。ΔS是利差的變化量，SD是Spread duration。p代表違約概率，L代表?yè)p失率。
1.當(dāng)持有6個(gè)月時(shí)間，也就是半年，t為0.5，這里不考慮違約情況，那么基于0.5*2.75%調(diào)整，利差久期為5，這個(gè)是在最開(kāi)始的題干中說(shuō)明的，利率變化為（后-前）=2.25%-2.75%；
2.當(dāng)發(fā)生瞬時(shí)變化（持有期為0），則t=0，基于0*2.75%調(diào)整，利率變化為（3.25%*2.75%）；
3.當(dāng)持有6個(gè)月時(shí)間，也就是半年，t為0.5，考慮違約情況，那么基于0.5*2.75%調(diào)整，p=1%,L=60%。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
