陳同學
2021-10-22 06:29老師,20章18題選c為什么不行?題中描述的barbell策略也適合yield curve parallel downward shift啊?
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1個回答
Nicholas助教
2021-10-22 14:02
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同學,下午好。
C說100個BP的平行下移,這種情況下barbell和基準的表現(xiàn)是相同的,因為在duration-neutral的情況下,由于久期相同,收益率曲線平行移動,因此這兩個組合的表現(xiàn)是一樣的。所以C不是最好的選項。因為convexity帶來的漲多跌少的好處是很小的一塊東西,因此當收益率曲線變化很小時,幾乎可以忽略不計,這種變化幅度,比不上收益率曲線非平行移動時,duration帶來的變化幅度大。
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