憨同學(xué)
2021-10-22 18:31老師，這道題什么意思
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-10-25 11:04
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同學(xué)你好，這題實(shí)際上是在考察vega，【即波動率對期權(quán)價(jià)格的影響】。
對于普通的期權(quán)，無論是看漲還是看跌，波動率對期權(quán)價(jià)格都是正的影響，即波動率增加，期權(quán)價(jià)值增加。所以vega是正的。
如果vega是負(fù)的，說明，波動率增加，期權(quán)價(jià)值會下跌。
那么什么情況下才會發(fā)生這樣的事呢，說明期權(quán)由于障礙線。也就是一旦波動率增大，期權(quán)是越有可能失效，這會降低期權(quán)價(jià)值
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