王同學(xué)
2021-10-22 20:37這道題有效前沿是由最小方差組合和市場組合構(gòu)成,怎么理解?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-25 13:43
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同學(xué)你好,其實就是下圖綠色的這條線,在CML線上,M點代表所有的資金都投資在市場組合上,而M點左側(cè)的直線部分代表的是無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合的結(jié)合,M點右側(cè)的未知代表以無風(fēng)險利率借入資金然后投資在風(fēng)險資產(chǎn)上,而題目中是不包含無風(fēng)險資產(chǎn)的,所以CML的有效前沿就只能是M點以右的全部直線,再加上下面的EF這段有效前沿,最小方差組合就是下圖EF這條線最左側(cè)的點。
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追問
最小方差組合就是指馬科維茨有效前沿上,系統(tǒng)風(fēng)險最小的那個點嗎?
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追答
是的
