黃同學(xué)
2021-10-22 22:01我想問(wèn)問(wèn)94和95兩題，sr和tr的公式分子都是組合的預(yù)期收益?rf，這兩道題都用了題目給的收益率，我想問(wèn)問(wèn)為什么不用capm先算出來(lái)預(yù)期收益率而使用預(yù)期收益率呢？這題目給的條件完全可以算出來(lái)預(yù)期收益率啊、
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-25 16:09
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同學(xué)你好，這兩天在計(jì)算SR和TR的時(shí)候，分子投資組合的收益率并不是要用capm計(jì)算得到的收益率，也可以是投資組合的其他方式得到的預(yù)期收益率甚至是真實(shí)的收益率。CAPM計(jì)算的只是一個(gè)理論收益率，而實(shí)際的收益率可能存在以α值也就是超過(guò)capm理論收益率的值，所以這里不需要用capm來(lái)計(jì)算?？荚嚨臅r(shí)候也可能回出現(xiàn)有的題目有很多多余的信息，并不是每個(gè)數(shù)據(jù)信息都需要用上。
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追問(wèn)
可是書(shū)上的公式都是expect return?rf作為分子的呀
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追答
書(shū)上這一章對(duì)E(Rp)和Rp并沒(méi)有做嚴(yán)格的區(qū)分，也可以用實(shí)際的收益率來(lái)計(jì)算，這些指標(biāo)本來(lái)就是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)可以用來(lái)評(píng)價(jià)真實(shí)的業(yè)績(jī)收益情況。
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