幸同學(xué)
2021-10-22 22:03這題沒聽懂
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-25 18:22
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同學(xué)你好，這道題實(shí)際上就是關(guān)于波動(dòng)率微笑中期權(quán)價(jià)格的問題。
首先看A選項(xiàng)，如果用ATM期權(quán)的隱含波動(dòng)率來計(jì)算期權(quán)的價(jià)格對(duì)于OTM期權(quán)的價(jià)格估計(jì)是不準(zhǔn)確的，所以錯(cuò)誤。
B選項(xiàng)，使用交易期權(quán)的平均隱含波動(dòng)率來計(jì)算也是不夠準(zhǔn)確的，因?yàn)镺TM期權(quán)的波動(dòng)率是比較高而ATM期權(quán)的波動(dòng)率比較低。
D選項(xiàng)對(duì)于期權(quán)市場(chǎng)上的錯(cuò)誤定價(jià)用歷史波動(dòng)率也是不正確的，過去的歷史波動(dòng)率并不能用在現(xiàn)在錯(cuò)誤定價(jià)的期權(quán)。
而C選項(xiàng)用市場(chǎng)上交易的相似債券的隱含波動(dòng)率來對(duì)債券價(jià)格這個(gè)是正確的。
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