讓同學(xué)
2021-10-23 10:05只披露組合的標(biāo)準(zhǔn)差，不披露基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)差，這個(gè)對嗎？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2021-10-25 15:49
該回答已被題主采納
你好
對的。不要求披露基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)差。
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追問
就是展示業(yè)績要求必須展示portfolio和benchmark的return，但是展示標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)候只要展示portfolio自己的了？
向客戶匯報(bào)、提供report的時(shí)候又要求組合和benchmark的performance和dispersion都要，是不是有點(diǎn)分裂。 -
追答
你好
我剛才說得不完整。
風(fēng)險(xiǎn)披露分3年年化的標(biāo)準(zhǔn)差和internal dispersion兩種。
前者，3年年化的標(biāo)準(zhǔn)差是要求提供composite自身和benchmark的，如果其中之一不能提供，則必須提供備用方案和理由，為什么不能提供以及為什么選擇其他方法。
后者，internal dispersion, 需要提供composite的，不需要提供Benchmark.
如果benchmark沒有提供標(biāo)準(zhǔn)差，可以看下notes中有沒有寫以其他方法來代替。 -
追問
但是像題目中這張圖沒有提供，我記得是2011之后要求提供三年年化的標(biāo)準(zhǔn)差。三年年化標(biāo)準(zhǔn)差和internal dispersion分別是在什么地方提供？GIPS compliance的說明里、廣告里、有業(yè)績的廣告里，還是report to client。
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追答
你好
可以在上方的表格中提供，也可以在下方的notes中說明。
GIPS compliance就是report to client的符合GIPS規(guī)則的業(yè)績報(bào)告，其中是需要披露風(fēng)險(xiǎn)，也就是上面說的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)披露。
沒有業(yè)績展示的廣告里不需要展示risk披露和業(yè)績。在有業(yè)績的廣告里需要展示業(yè)績，但不需要披露風(fēng)險(xiǎn)。
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