gannbaru
2021-10-23 13:56書后題113頁(yè) 第六題 主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為何增加？ 原來(lái)都是汽車板塊現(xiàn)在分散了 分別是金融和能源。那不是風(fēng)險(xiǎn)變小了呢？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-25 20:16
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同學(xué)，晚上好。
active risk取決于portfolio和benchmark的cross correlation，即portfolio和benchmark表現(xiàn)之間的相似程度。
現(xiàn)在有active share的兩只股票從原來(lái)的同一個(gè)sector的變成了不同sector的股票，不同sector 的個(gè)股correlation較低，因此導(dǎo)致組合與benchmark表現(xiàn)的不同程度上升。因此這兩筆交易導(dǎo)致了組合active risk 上升。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過(guò)考試，我們一起加油~
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回復(fù)gannbaru：主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該可以理解成是基金經(jīng)理主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)配置的情況下多承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)吧，所以基金經(jīng)理主動(dòng)配置情況下面臨的風(fēng)險(xiǎn)，扣除掉benchmark本身的風(fēng)險(xiǎn)，是不是就可以理解成是主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)了 -
回復(fù)Nicholas：老師主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是組合收益減去基準(zhǔn)收益的標(biāo)準(zhǔn)差？我還是沒(méi)有想通這道題 麻煩您再說(shuō)說(shuō)
